原標(biāo)題：經(jīng)濟(jì)下滑，監(jiān)管放水？印度央行放寬對P2P領(lǐng)域的資金出借上限

12 月 5 號，印度儲(chǔ)備銀行（印度央行）行長 Shaktikanta Das 在央行舉行的媒體發(fā)布會(huì)上宣布，單一資金出借人（lender）在各個(gè) P2P 平臺上可以提供的借款總計(jì)額度從之前的 100 萬盧比（10 lakhs，約合 10 萬人民幣）提升至 500 萬盧比（50 lakhs 盧比，約合 50 萬人民幣）。

印度央行除了是印度貨幣政策、銀行以及外匯的主管機(jī)關(guān)，也負(fù)責(zé)管理非銀行金融機(jī)構(gòu)（NBFC）。而 P2P 行業(yè)作為 NBFC 的重要細(xì)分行業(yè)之一，是印度央行長期以來重點(diǎn)監(jiān)管的行業(yè)，目前印度只有區(qū)區(qū)不到 20 個(gè) P2P 牌照，按照最新的借款上限，算起來單一資金出借人在每個(gè)平臺上放出的款項(xiàng)平均金額為 25 萬盧比左右。

一直以來，印度央行對于 P2P 行業(yè)采取非常保守的監(jiān)管態(tài)勢，最近中國 P2P 市場的暴雷尤其讓印度的同業(yè)監(jiān)管當(dāng)局吸取了不少教訓(xùn)。印度 P2P 領(lǐng)域的從業(yè)者以及利益相關(guān)方曾經(jīng)多次向央行反饋要求提升單一資金出借人在全部平臺的資金出借上限，畢竟印度銀行滲透率較低，并且有大量的人士無法從銀行獲取消費(fèi)信貸，之前甚至有傳聞?wù)f上限將提升至 1000 萬盧比（約合 100 萬人民幣），印度 P2P 領(lǐng)域的行業(yè)協(xié)會(huì)也多次向印度財(cái)政部長辦公室陳情，但最終央行行長宣布的消息將上限確定在了 500 萬盧比。

根據(jù)印度中央統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，印度今年第一季度的經(jīng)濟(jì)增速為 5.8%，第二季度降到 5.0%，第三季度進(jìn)一步下降到 4.5%。而今年初，印度還預(yù)測 2019 年經(jīng)濟(jì)增速會(huì)超過 7%。印度今年第三季度的經(jīng)濟(jì)增速較三年前的 9%“斷崖式”下降了一半，已連續(xù) 7 個(gè)季度下滑，為 6 年多來最低水平。

印度經(jīng)濟(jì)增長放緩的原因主要是消費(fèi)疲軟、出口和投資等放緩。盡管莫迪政府近期接連采取一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施，但效果并不明顯。這次央行提升單一資金出借人在全部平臺的資金出借上限，可以惠及更多受眾，提振消費(fèi)的意味不言而喻。

印度大恒竺成（Linklegal）律師事務(wù)所評注：

央行的這一舉動(dòng)并不意味著印度主管機(jī)關(guān)對監(jiān)管的放水。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年印度央行已經(jīng)吊銷了 1700 多張 NBFC 領(lǐng)域的牌照，其中 10 月份和 11 月份就吊銷了 800 多張，但相比而言，整個(gè) 2018 財(cái)年才僅有不到 30 張 NBFC 牌照被吊銷，雖然大部分屬于貸款公司（loan company），但由此也可見印度監(jiān)管機(jī)關(guān)近期以來對于這一領(lǐng)域的執(zhí)法力度逐漸加強(qiáng)，尤其是印度央行注意到有大量的中資 NBFC 玩家從中國本土、東南亞市場等轉(zhuǎn)戰(zhàn)印度，并且在印度采取掛靠牌照、偷漏稅、暴力催收、洗錢等不法行為之后，印度主管機(jī)關(guān)對于 NBFC 這一敏感領(lǐng)域的監(jiān)管趨于加強(qiáng)，除了對資產(chǎn)負(fù)債比和風(fēng)控措施格外強(qiáng)調(diào)之外，對于 NBFC 日常運(yùn)營合規(guī)的管理也有進(jìn)一步收緊的趨勢。

根據(jù)我們對市場和監(jiān)管機(jī)關(guān)的觀察，近期央行還會(huì)吊銷更多的 NBFC 領(lǐng)域的牌照，作為對印度 NBFC 市場躍躍欲試、希望分一杯羹的中國投資人而言，如果這個(gè)時(shí)候貿(mào)然收購一家 NBFC 領(lǐng)域的公司，很可能成為“接盤俠“。印度這個(gè)市場賺快錢并非正確或者說唯一的打法，”大浪淘沙始見金“，或許，印度 NBFC 領(lǐng)域的大洗牌已經(jīng)悄悄拉開了帷幕。